《拳皇98》是一款经典的街机格斗游戏，集成了拳皇系列的众多优点，也是拳皇系列中好评较高的一款。
《拳皇98》没有单独的故事情节，是单纯的体会对战乐趣的游戏。这场被称为”永不休战的梦之战”的作品将前面各代的人气角色聚集一堂，共有50多位角色可以选用，收录了KOF系列除了藤堂香澄、高尼茨、如月影二、大蛇以及96BOSS队之外的所有角色。
KOF98集KOF94~KOF97之大成，过去数代中的角色济济一堂，参加格斗，名副其实的“梦之战斗”。仍然保留Advance mode（96模式）和Extra mode（94.95模式），基本系统以KOF97为主，在游戏平衡性上都有了很大的提高。KOF98没有故事情节，只是让玩家单纯地享受对战乐趣。
《拳皇98》的系统集以往作品之大成，前作加入ADVANCED MODE和EXTRA MODE仍然存在，以“KOF 96”紧急回避系统为主的ADVANCED MODE、和以“KOF 94～96”攻击闪避为主的EXTRA MODE都具有各自特有的风格。
本作加入的新系统是“队伍编辑”系统，凭借此系统可以简单地实现选择组队。另外特别值得一提的是，第一主角失败后，第二和第三个主角出场时对敌作战有利的ADVANTAGE系统加载，对于不善格斗和技术相对较弱的人，这一系统的出现无疑是个好消息。
在ADVANCED MODE下，能量格上限由原来的3个增加到5个，可以更方便使出超必杀技。EXTRA MODE下，能量条也较前作缩短，能量积攒时间相对大幅缩短。
游戏的默认键位如下：
A、D：左右移动；
W：跳；
S：蹲；
J：轻拳；
K：轻腿；
U：重拳；
I：重腿；
F5：投币；
草雉京
外式·轰斧阳 →+B
外式·奈落落 （跳跃中）↓+C
八拾八式 ↘+D
百式·鬼燃烧 →↓↘·A或C
R.E.D.Kick（七百七式·独乐屠） ←↓↙·B或D
贰百拾贰式·琴月阳 →↘↓↙←·B或D
七拾五式改 ↓↘→·B·B或D·D
百拾四式·荒咬 ↓↘→·A
百贰拾八式·九伤 荒咬动作中↓↘→·A或C
百贰拾七式·八锖 荒咬动作中→↘↓↙←A或C
荒咬→九伤动作中A或C
百贰拾五式·七濑 荒咬→九伤动作中B或D
外式·砌穿 荒咬→八锖动作中A或C
百拾五式·毒咬 ↓↘→·C
四百壹式·罪咏 毒咬动作中→↘↓↙←A或C
四百贰式·罚咏 罪咏动作中→A或C
九百拾式·鹤摘（外式·虎伏/龙射） ↓↙←A或C
秘奥义 里百八式·大蛇雉 ↓↙←↙↓↘→·A或C
最终决战奥义"无式"（三神技之一） ↓↘→↓↘→·A或C
